Flux de trésorerie et états des flux de trésorerie
Comme son nom l’indique, le flux de trésorerie désigne le montant des entrées et sorties d’argent de l’entreprise. Afin de garder une trace des flux de trésorerie, les organisations préparent un tableau des flux de trésorerie. Dès lors, nous pouvons dire que le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées et les sorties de trésorerie d’une entreprise au cours d’une période comptable.
Importance de l’état des flux de trésorerie
En termes sophistiqués, le tableau des flux de trésorerie fournit des informations basées sur la trésorerie, alors que le compte de résultat fournit des informations basées sur la comptabilité d’exercice. Qu’est-ce que cela signifie ? Comprenons-le à l’aide d’une comparaison. Par exemple, le compte de résultat montre les revenus lorsqu’ils sont gagnés plutôt que lorsque l’argent est encaissé. Supposons que l’entreprise X ait effectué une transaction de vente de 500,00 EUR le 1er janvier 2022, avec une période de crédit de 30 jours. Le compte de résultat reflétera la vente au 1er janvier 2022 ; cependant, le tableau des flux de trésorerie reflétera cette transaction après que la société aura reçu le paiement des marchandises, c’est-à-dire le 30 janvier 2022 ou après.
On peut donc se demander – en quoi cela m’est utile ? En tant qu’investisseur, un tableau des flux de trésorerie est un outil extrêmement important pour diagnostiquer la santé financière d’une entreprise. Prenons l’exemple hypothétique d’une entreprise qui réalise de très bonnes ventes avec une très bonne marge et qui ne perçoit jamais aucun paiement pour ses ventes. Le compte de résultat de l’entreprise montre la qualité des recettes et des bénéfices, mais si l’on examine le flux de trésorerie, on se rend compte qu’il est négatif et qu’un flux de trésorerie négatif n’est pas durable. Pour survivre, les entreprises ont besoin de trésorerie, encore mieux lorsque les entreprises sont riches en trésorerie et l’indicateur de trésorerie est un tableau de flux de trésorerie.
Types de flux de trésorerie
Maintenant que nous comprenons l’importance des flux de trésorerie, voyons les types de flux de trésorerie en qui sont utilisés :
- Flux de trésorerie d’exploitation
Les flux de trésorerie générés par les activités d’exploitation sont appelés flux de trésorerie d’exploitation. Les activités d’exploitation comprennent les activités quotidiennes d’une entreprise, par exemple l’achat de matières premières ou la réalisation de ventes. Les entrées de trésorerie résultent des ventes au comptant et du recouvrement des créances. Il s’agit essentiellement de la génération de revenus provenant de l’activité principale de l’entreprise, par exemple, les revenus d’Apple Inc. proviennent de la vente de ses produits électroniques. Pour générer ces revenus, les entreprises doivent entreprendre des opérations telles que l’achat de matières premières, la fabrication de stocks, le paiement des employés, etc. Ainsi, les sorties de fonds résultant des paiements en espèces pour la matière première, les salaires, les taxes, etc. Enfin, les sorties de trésorerie sont soustraites des entrées de trésorerie et le montant résultant est le flux de trésorerie d’exploitation ou le flux de trésorerie net des activités d’exploitation. La formule peut être dérivée comme suit – Flux de trésorerie d’exploitation = Entrées de trésorerie des activités d’exploitation – Sorties de trésorerie des activités d’exploitation.
- Flux de trésorerie d’investissement
Le flux de trésorerie généré par les activités d’investissement est appelé flux de trésorerie d’investissement. Les activités d’investissement comprennent l’achat et la vente d’actifs à long terme et d’autres investissements. Les sorties de trésorerie sont générées par les investissements en actifs à long terme et les autres investissements comprennent les immobilisations corporelles, les actifs incorporels, les investissements à long et à court terme en actions et en dettes émises par d’autres organisations, etc. Les flux de trésorerie générés par l’achat de titres ou d’actifs uniquement à des fins commerciales ou pour l’activité principale de l’entreprise ne sont pas inclus dans les flux de trésorerie d’investissement. Par exemple, si un exportateur indien couvre le dollar américain pour minimiser l’effet de la fluctuation du prix USD-INR dans ses commandes courantes, alors le flux de trésorerie provenant de cette couverture ira dans les flux de trésorerie d’exploitation et non dans les flux de trésorerie d’investissement.
Les entrées de trésorerie comprennent la vente de titres non commerciaux ; les immobilisations corporelles ; les immobilisations incorporelles ; et les autres actifs à long terme. Par la suite, les sorties de trésorerie sont soustraites des entrées de trésorerie, et le montant qui en résulte est le flux de trésorerie d’investissement ou le flux de trésorerie net des activités d’investissement. La formule est –
Flux de trésorerie d’investissement = Entrées de trésorerie liées aux activités d’investissement – Sorties de trésorerie liées aux activités d’investissement
